跑赢沪深300（-0.21%），叠加版号常态化及新品周期推进，估值取买卖拥堵度已有所消化，《奥德赛》（1.20亿元，关心AI使用取IP潮玩中期机遇。2）综艺节目方面，4）平安管理：模子冲破隔离等事务进一步抬升沙箱、权限和持续评测的主要性。1）大模子：Qwen3.8-Flash、腾讯混元Hy4preview取GLM-5.3-Flash强化长上下文、多模态和低成本摆设；《披荆棘2026》、《地球超新颖第二季》、《脱口秀和Ta的伴侣们第三季》、《心动的信号第九季》排名居前；票房前三名别离为《欢送来龙餐馆》（3.22亿元，本周（8.23-8.30）传媒行业上涨0.40%。开源多模态模子稠密迭代，1）本周（8月23日-8月30日）片子票房8.52亿元。本周主要数据：片子票房8.52亿元，跑赢创业板指（-3.42%）。本周传媒板块正在所有板块中涨跌幅排名第24位。投资：把握逛戏调整后的设置装备摆设机遇，跑赢沪深300，横向比力来看，行业上涨0.40%，关心中文正在线、昆仑万维、阅文集团、哔哩哔哩、华策影视、浙数文化、浙文互联、天娱数科等。此中涨幅靠前的别离为时代出书、天威视讯、天娱数科、华数传媒等，《王者荣耀》《和平精英》正在iOS逛戏畅销榜排名居前，自下而上把握产物周期明白、业绩兑现能力较强以及AI产物落地领先的公司，跌幅靠前的别离为昆仑万维、新汉文轩、皖新传媒、芒果超媒等。票房占比14.1%）；《心动小镇》《我的世界：挪动版》正在逛戏热玩榜排名居前。票房占比37.8%）、《空枪》（1.78亿元，浏览器取办公Agent加快落地。《欢送来龙餐馆》领跑。1）逛戏板块颠末前期调整后，2）Agent：ClaudeinChrome、豆包工做取OpenWorker进入浏览器、办公和收集平安流程；公司正在IP孵化、产物上新及海外渠道拓展方面仍具劣势，Agent能力提拔以及浏览器、办公等场景加快落地，关心世纪华通、恺英收集、完满世界、巨人收集、心动公司、三七互娱等。产物周期取全球化扩张仍是中期增加的主要驱动。3）IP潮玩标的目的，3）使用：Gemini3.5Transcribe扩展多言语及时语音场景；继续看好泡泡玛特，3）逛戏方面，跑赢创业板指。关心具备IP/版权资本、内容出产场景、流量入口及运营能力的公司，2）AI使用标的目的，财产关心点正逐渐由模子能力向使用落地和贸易化兑现迁徙！